近日，《美国化学与工程新闻》公布了美国50强化工公司新榜单，排名以2019年化工业务销售收入为依据。在经历十年“黄金期”后，美国化工公司业绩开始下滑。这50家公司2019年的化工业务销售总额下降9.8%，利润下降26.3%。不断上涨的能源价格加上不断下跌的化工产品价格，导致化工公司利润受到挤压。

目前，美国和欧元区正处于逐步解除封锁措施的不同阶段，二季度可能成为经济衰退的最低点。美国二季度GDP将下降25%～45%。美国化工产能第一波扩张已基本完成，第二波扩张潮恰好遇上油价暴跌，导致美国失去原料成本优势。信用评级机构穆迪日前表示，今年北美和EMEA地区的化工业平均盈利水平可能下降约20%，最糟糕的时期预计发生在5月和6月。

文/张春晓 中国石化报

近日，《美国化学与工程新闻》杂志公布了美国50强化工公司最新榜单，排名以2019年化工业务销售收入为依据。

销售收入和利润双双大幅下降

《美国化学与工程新闻》对美国50家最大化学品生产商的最新调查显示，在新冠肺炎疫情暴发前，企业就已显示出增长放缓迹象。在经历十年“黄金期”后，美国化工公司业绩开始下滑。这50家公司2019年的化工业务销售总额下降9.8%，至2802亿美元，与2018年最大50家公司17.9%的化工业务销售收入增长形成鲜明对比。此外，去年美国化工公司利润也出现大幅下降。今年榜单中的前50强化工公司中有44家公布了去年的化工业务利润，合计为286亿美元，下降26.3%，与2018年50强排行榜化工利润增长19.5%形成鲜明对比。

排名第一的陶氏化学2019年化工业务销售收入下降13.4%，至429.51亿美元；化工业务利润下挫35.8%，至35.2亿美元。排名第二的埃克森美孚2019年化工业务销售收入下降15.5%，至274.16亿美元；化工业务利润下挫77.1%，至9.55亿美元。排名第三的利安德巴赛尔2019年化工业务销售收入下降11.9%，至271.28亿美元；化工业务利润下降17.8%，至46.13亿美元。

美国化学委员会称，2019年美国化工业增长疲软，化学品产量仅增长0.6%。价格可以解释行业的衰退。陶氏化学表示，去年公司化学品销售额下降13.4%，销售价格下降11%。

与此同时，去年油价从每桶45美元涨到略高于每桶60美元。油气资源是化工业的主要成本投入，不断上涨的能源价格加上不断下跌的化工产品价格，必然导致化工公司利润受到挤压。

研发支出下降，资本支出增加

该杂志还对化工50强公司的研发和资本支出进行了调查。50强化工公司中有29家公司提供了研发支出数据，总支出为36亿美元，下降5.1%。

杜邦公司和陶氏化学2019年用于研发的支出位居50强中的第一和第二，分别为9.55亿美元和7.65亿美元，分别下降10.7%和4.4%。

与研发支出下降相反的是，今年榜单中提供资本支出数据的41家公司2019年的资本支出总额为190亿美元，增加2.9%。不过，今年美国化工公司的资本支出将下降。受疫情影响，一些项目进度放缓。此外，考虑到经济停摆产生的影响，企业正在削减投资预算以节省资金。利安德巴赛尔将把今年的投资预算从24亿美元减至19亿美元，伊士曼化工公司将资本支出削减1亿美元，塞拉尼斯公司将资本支出预算从5亿美元减至3.5亿美元。

疫情影响将逐步显现

4月，美国化学委员会下调了对今年经济的预测，并预计今年美国化学品产量下降3.3%。去年12月，该机构曾预测，今年美国化学品产量小幅增加0.4%。美国化学委员会政策分析和经济学高级主管玛莎·摩尔表示，“1月下旬，美国工业活动就已开始疲软，来自中国的供应中断已影响到美国工业领域”。

疫情对化工业的影响将是不平衡的。像艺康集团这样拥有较大规模油田化学品业务的公司，在油气钻探活动陷入停滞时会感到痛苦。而油价下跌将给以天然气为原料的化肥生产商造成挑战。另外，生产用于食品包装的化工产品、氧气和个人防护用品的化工公司，被证明更能抵御疫情影响。

美国第二波石化扩能潮“熄火”

文/唐绍红 中国石化报

新冠肺炎疫情已扼杀了美国下一波从乙烷提取到聚乙烯（PE）整个产业链上的新项目建设热潮。《安迅思化工商情》全球编辑约瑟芬表示，一方面，由于油价暴跌美国工厂失去相对于外国生产商的原料优势；另一方面，疫情也减缓了本已举步维艰的制造业发展速度。

制造业遭受更多打击

疫情导致已经很低的制造业采购经理指数（PMI）进一步下降。受疫情影响最严重的主要终端市场是汽车、航空、工业和耐用消费品市场，且由于这些市场需求降幅太大，无法被食品包装、个人防护装备、医疗用品和清洁化学品市场需求强劲增长所抵消。

美国和欧元区正处于逐步解除封锁措施的不同阶段，二季度可能成为经济衰退的最低点。据估计，美国二季度国内生产总值（GDP）将下降25%～45%。美国申请失业救济的人数已达3650万，超过总人口的10%。

油价一度暴跌致美国化工原料优势尽失

美国化工企业在等待经济复苏之际，也在与油价暴跌作斗争。美国化工生产商主要以乙烷和其他天然气凝析液（NGL）为原料，而世界上其他化工生产商则以石脑油为原料。

美国对乙烷原料的依赖意味着，当其原料与石脑油相比更便宜时，美国就享有成本优势。过去十年的大部分时间，情况都是如此，当时油价曾超过100美元/桶，这让美国化工生产商获得了巨大的成本优势。成本优势刺激美国化工业的复兴，美国化工公司纷纷宣布扩大已有裂解装置和聚乙烯装置，并建新装置。不过，很多新建石化项目的产品都是面向出口市场，使得这些项目特别依赖相对于外国竞争对手的成本优势。

约瑟芬表示，美国化工产能第一波扩张已基本完成，第二波扩张潮恰好遇上油价暴跌，导致美国原料成本与欧洲和亚洲趋同。如果将芳烃和粗碳四等副产品的利润计算在内，美国高密度聚乙烯（HDPE）的总体利润率将低于欧洲和亚洲。

化工公司推迟部分项目的建设计划

约瑟芬表示，鉴于不利的原料竞争态势和经济前景，计划在美国新建石化项目的企业将很难对这些项目做出最终投资决定。

美国很多石化项目是石油公司开发，而其已受到油价暴跌影响，正通过大幅削减资本支出来应对困境。此外，疫情也迫使化工公司大幅削减资本支出，并推迟一些项目的建设计划。如壳牌资本支出下调至200亿美元，下调幅度为20%；沙特阿美资本支出下调为250亿～300亿美元，下调幅度为27%；埃克森美孚资本支出下调至230亿美元，下调幅度为30%；伊士曼化工公司资本支出下调为3.25亿～3.75亿美元，下调幅度为24%；陶氏化学资本支出下调至12.5亿美元，下调幅度为17%；西湖化学资本支出下调至5.25亿美元，下调幅度为22%。

泰国PTT全球化工美洲公司和韩国大林化工美国公司表示，双方位于美国俄亥俄州的石化项目虽然仍是优先考虑项目，但受疫情影响，还不能确定具体时间表。利安德巴赛尔正放缓在得克萨斯州的环氧丙烷（PO）和叔丁醇（TBA）装置的建设。塞拉尼斯公司表示，位于得克萨斯州的新建醋酸装置，以及对相关甲醇生产设施进行扩能的项目建设将推迟18个月。台塑公司表示，位于美国得克萨斯州的新建乙二醇项目建设活动已暂停，原计划三季度建成投产。

中游企业建立从生产井中提取乙烷和其他天然气凝析液的工厂和管道，并将这些原料输送到化工装置。通过限制原料供应的增长，中游企业削减资本支出可能在未来对美国化工业产生更大影响。

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来源：能源情报